Mietkautionsdepot

Beim Mietkautionsdepot hinterlegt der Mieter kein Geld, sondern Fondsanteile, die er an den Vermieter verpfändet. Die Kaution bleibt investiert und kann Rendite erwirtschaften – trägt dafür aber Kursrisiko.

Zwei Dinge sind vorab zu klären: Der Vermieter muss zustimmen, und die Verpfändung wird erst mit der Anzeige an die Depotbank wirksam.

Die kurze Antwort

• Kein Anspruch: § 551 Abs. 3 Satz 2 BGB lässt eine andere Anlageform nur zu, wenn beide Seiten sie vereinbaren.
• Vier Anbieter haben einen standardisierten Verpfändungsprozess: Morgenfund (DWS), FIL Fondsbank (FFB), Fondsdepot Bank und Deka über die Sparkasse.
• Kosten: 0 bis 12,50 Euro Depotgebühr im Jahr, dazu einmalig 20 bis 30 Euro für die Verpfändung.
• Kursrisiko trägt der Mieter. Fällt der Depotwert unter die Kautionssumme, kann der Vermieter nachbesichern lassen.
• Ein normales Direktbankdepot lässt sich in der Regel nicht anteilig verpfänden.

Wie ein Mietkautionsdepot funktioniert

Das Depot richtet der Mieter ein; für Vermieter ist die Form nur insofern relevant, als sie ihr zustimmen müssen. Der Ablauf:

1. Mit dem Vermieter abstimmen. Ohne seine Zustimmung geht es nicht – anders als beim klassischen Kautionskonto besteht keine Pflicht, ein Depot zu akzeptieren.
2. Fonds auswählen. Die Anteile sind für die Dauer der Verpfändung gebunden und können nicht verkauft werden. Breit streuende ETFs mit niedrigen laufenden Kosten sind der übliche Ausgangspunkt.
3. Depot bei einem Anbieter eröffnen, der die Verpfändung unterstützt.
4. Anteile in Höhe der Kaution kaufen – oder vorhandene Anteile aus einem anderen Depot übertragen.
5. Verpfändung beantragen und die Urkunde dem Vermieter übergeben; sie liegt meist nach drei bis fünf Werktagen vor.

Warum die Anzeige an die Bank entscheidet

Verpfändet wird nicht das Depot als Gegenstand, sondern der Herausgabeanspruch gegen die Depotbank – ein Recht. Dafür verlangt das Gesetz einen zusätzlichen Schritt:

„Die Verpfändung einer Forderung, zu deren Übertragung der Abtretungsvertrag genügt, ist nur wirksam, wenn der Gläubiger sie dem Schuldner anzeigt.“ (§ 1280 BGB)

Schuldner ist hier die Depotbank. Ohne ihre Einbindung wäre die Sicherheit unwirksam – deshalb läuft die Verpfändung bei allen Anbietern über deren eigene Formulare. Mehr dazu: Verpfändungserklärung.

Anbieter im Vergleich

Der Markt ist klein: Für die Anbieter ist ein gebundenes Kautionsdepot weniger lukrativ als ein aktiv genutztes Wertpapierdepot. Die folgenden Konditionen sind der Stand von September 2026 und vor Abschluss beim Anbieter zu prüfen.

Andere Depotbanken scheiden meist aus. Ein gewöhnliches Wertpapierdepot bei einer Direktbank lässt sich in der Regel nicht anteilig verpfänden – möglich wäre nur die Komplettverpfändung über ein eigens dafür eröffnetes Zweitdepot, ohne Vorlage für die Verpfändungserklärung. Für die Kaution ist das unpraktisch.

Wird das Depot über einen Fondsvermittler eröffnet, entfällt häufig der Ausgabeaufschlag beim Fondskauf.

Vergleich und Renditeberechnung für die eigene Kautionssumme:

Das Risiko, über das selten gesprochen wird

Anders als beim Kautionskonto ist der Wert nicht garantiert. Er schwankt mit dem Kurs der gehaltenen Anteile.

Fällt der Depotwert unter die vereinbarte Kautionssumme, ist die Sicherheit nicht mehr vollständig – der Vermieter kann eine Nachbesicherung verlangen. Die Differenz trägt der Mieter. Endet das Mietverhältnis in einer schwachen Marktphase, kann aus der Renditechance ein Verlust werden.

Das spricht nicht gegen die Depotform, verschiebt aber ihren sinnvollen Anwendungsbereich: Sie passt bei langer geplanter Mietdauer, in der sich Kursschwankungen ausgleichen können, und bei Mietern, die eine Nachbesicherung notfalls aufbringen könnten.

Steuern

Ausschüttungen und Kursgewinne unterliegen der Abgeltungsteuer. Ohne Freistellungsauftrag behält die Bank sie auch dann ein, wenn der Sparer-Pauschbetrag gar nicht ausgeschöpft ist – er beträgt nach § 20 Abs. 9 EStG 1.000 Euro je Person und 2.000 Euro bei zusammen veranlagten Ehegatten. Da das Depot auf den Namen des Mieters läuft, kann er den Auftrag selbst erteilen.

Managed Depot und Robo-Advisor

Als „Managed Depot“ wird ein verwaltetes Depot bezeichnet: Der Anleger gibt eine Anlagestrategie vor, die Umsetzung übernimmt eine Vermögensverwaltung. Für eine Kaution ist das denkbar, setzt aber voraus, dass der Anbieter die Verpfändung überhaupt unterstützt – das ist bei Robo-Advisors die Ausnahme geblieben.